Investissement d'une trésorerie d'entreprise en cryptomonnaie : bonne idée ?
Un investissement en vogue et légal pour les entreprises
Investir en cryptomonnaies est désormais une option accessible aux entreprises, sous réserve d’une gestion rigoureuse. Plusieurs grandes sociétés ont déjà sauté le pas, à l’instar de Tesla, qui a investi dans le Bitcoin, ou encore de MicroStrategy, pionnière dans l’adoption massive de cette cryptomonnaie. En France, Bpifrance a également manifesté son intérêt pour les actifs numériques, témoignant de la reconnaissance croissante de ces investissements dans le monde professionnel.
Le cadre juridique français encadre clairement cette activité : depuis 2019, les cryptomonnaies bénéficient d’un régime légal défini, et depuis le 1er janvier 2023, les plus-values réalisées dans le cadre personnel sont soumises à un régime fiscal spécifique, avec une imposition forfaitaire à 30 % ou selon le barème progressif sur option. Les entreprises doivent aussi respecter des obligations en matière de tenue de comptabilité. Elles doivent ainsi enregistrer d’éventuelles dépréciations constatées à la clôture et calculer leurs plus ou moins-values de cession.
Les avantages d’un investissement en cryptomonnaie
L’investissement en cryptomonnaies offre plusieurs atouts notables. D’abord, il permet de diversifier la trésorerie de l’entreprise en s’exposant à un actif décentralisé, non corrélé aux marchés financiers traditionnels. Cette diversification peut améliorer la résilience financière face aux fluctuations économiques.
Ensuite, la liquidité des cryptomonnaies, notamment des grandes comme le Bitcoin ou l’Ethereum, est élevée, facilitant les arbitrages rapides en fonction des besoins de trésorerie. Par ailleurs, certains actifs numériques peuvent générer des rendements attractifs, notamment via des mécanismes de staking ouvrant la voie à des revenus complémentaires. Il est ainsi possible de « staker » les principales cryptomonnaies (Ethereum, Solana, Bittensor, etc.) et d’encaisser quotidiennement des revenus assimilables à des intérêts.
Enfin, investir dans les cryptomonnaies peut être un levier d’image pour l’entreprise, positionnée comme innovante et à la pointe des nouvelles technologies, ce qui peut séduire certains clients ou partenaires.
…qui ne doit pas faire oublier ses inconvénients
Toutefois, cet investissement comporte des risques non négligeables. La volatilité extrême des cryptomonnaies expose la trésorerie à des fluctuations importantes, pouvant impacter la stabilité financière de l’entreprise. Les cours peuvent connaître des baisses brutales, comme l’ont montré les crises successives du marché crypto.
Par ailleurs, le cadre réglementaire, bien que plus clair, reste en évolution constante, notamment avec l’entrée en vigueur du règlement européen MiCA en 2025, qui impose des exigences strictes aux prestataires de services sur crypto-actifs. Cette évolution législative ne doit néanmoins pas faire oublier les faillites passées de certaines grosses plateformes d’échange de cryptomonnaies tel FTX en 2022. Laisser une partie de ses fonds sur ce type de plateforme est toujours plus risqué qu’un placement dans des établissements de crédit traditionnels.
Enfin, la sécurité des actifs numériques est un enjeu crucial : la perte des clés privées ou les cyberattaques peuvent entraîner la perte totale des investissements, un risque absent des placements traditionnels.
Conclusion
Investir une trésorerie d’entreprise en cryptomonnaies est une stratégie légale et potentiellement lucrative, qui séduit de plus en plus d’acteurs économiques. Toutefois, cette démarche doit s’accompagner d’une analyse rigoureuse des risques, d’une gestion prudente et d’une veille réglementaire constante. La cryptomonnaie peut constituer une diversification intéressante, mais ne doit pas compromettre la stabilité financière de l’entreprise. Il est conseillé de ne pas y investir plus de 5 ou 10% de la trésorerie de l’entreprise.