La Gestion Thématique
Définition
La gestion thématique est une forme d’investissement, qui s’intéresse à des thèmes spécifiques. Elle consiste à sélectionner des actions en fonction de thèmes, qui reflètent des tendances sociétales ou sectorielles.
Un fonds sélectionne ses titres en fonction de leur exposition à une ou plusieurs tendances structurelles environnementales, technologiques ou sociétales, qui vont au-delà du cycle économique classique.
Objectif
Le but est se positionner sur des tendances durables. Ainsi l’exposition aux fluctuations des marchés sera réduite.
La gestion thématique se concentre sur des thèmes porteurs, et pas sur des secteurs ou des zones géographiques.
Elle vise à identifier des tendances de fond, qui ont la capacité de générer une croissance durable.
Exemple de grands thèmes d’investissement :
Transition énergétique, l'intelligence artificielle, la cybersécurité, les technologies, les cryptoactifs, la santé, le sport et le bien-être, l’ESG et l’investissement à impact, les matières premières, la défense, la santé, le vieillissement de la population…
L’intérêt et de percevoir les évolutions et capter les nouveaux relais de performance.
Ces fonds offrent la possibilité de faire des choix ciblés, avec un portefeuille cumulant leurs intérêts et leurs préférences.
Là où un seul type d’actions dans un même portefeuille présente un risque élevé, une diversification dilue le risque, tout en se positionnant sur une exposition identique, en termes de thématique.
Pour autant le risque reste présent.
Pour l’investisseur c’est :
- Investir dans un secteur particulier, c’est capitaliser sur cette dynamique
- Diversifier son portefeuille en adéquation avec ses propres convictions
- Allier passion pour un thème particulier et investissement financier
- Soutenir des domaines qui tiennent à cœur, renforçant un engagement
- Investir sur des tendances qui s’installent durablement.
La gestion thématique consiste à investir sur les tendances durables. Pour cela le gérant sélectionne des titres avec des perspectives de croissance. Cette sélection repose sur des convictions fortes, de long terme.
Gestion thématique : une variété de fonds
Une offre de fonds thématiques variée, avec des performances différentes.
Miser
- Sur les tendances structurelles
- Sur les opportunités conjoncturelles
Une thématique s’inscrit dans la durée, en dehors des effets de mode, tout en étant décorrélée des marchés d’actions.
La gestion thématique s’inscrit dans une logique de conviction un horizon.
Un tel fonds vise à générer une performance sur la durée.
Par ailleurs, la volatilité de ces fonds peut s’avérer inférieure à celle des principaux indices des marchés boursiers.
Du thématique non coté
Des fonds thématiques non cotés ne se trouvent pas sur les marchés boursiers, ils peuvent se positionner sur des entreprises non cotées, pour des projets spécifiques. Ils peuvent offrir des rendements élevés, avec des risques de même importance compte tenu de leur illiquidité.
Sur le long terme
La gestion thématique se projette sur le temps long. Elle s’exonère des effets de mode et de la conjoncture des marchés, moins sensibles aux fluctuations de l’économie, quand bien même il serait possible d’arbitrer entre les thématiques.
La gestion thématique s’inscrit dans la durée, tout en se projetant sur un sujet auquel l’investisseur croit.
Une gestion multithématique, qui n’investit pas sur une seule thématique, offre plusieurs thématiques au sein d’une même tendance.
Deux typologies
Les fonds thématiques sont spécialisés ou généralistes. Ils peuvent être transverses incluant un ou deux secteurs, voire plus.
Un fonds peut ne comprendre qu’un nombre limité de valeurs.
Une gestion thématique peut être multisectorielle.
Dans les deux cas, il y aura des inconvénients, comme laissser peu de place pour une gestion active, si elle est trop étriquée, et pouvoir générer de la performance.
Le fonds peut inclure un nombre suffisant de secteurs.
La gestion multisectorielle a pour avantage d’équilibrer les styles de thèmes investis et les risques.
Choisir une thématique spécifique, c’est comprendre dans quoi on investit.