Comment investir dans des obligations ?

​Définition d’une obligation

Pour l’AMF (Autorité des Marchés Financier) l’obligation est « un morceau de dette émis par une entreprise, une collectivité territoriale ou un État sur les marchés financiers ».

Pour se financer, les entreprises peuvent alors émettre des titres obligataires cotés ou non cotés.

Les obligations sont commercialisées de deux façons :

Soit il s’agit de nouvelles obligations, qui sont émises sur le marché « primaire ».

Soit les titres obligataires dits « d’occasion », qui sont échangeables sur le marché secondaire.

L'obligation fonctionne comme un prêt.

Un taux d'intérêt est fixé au moment de l'émission.

A l’issue de la durée déterminée au départ, l'emprunt est remboursé.

Exemple

Une entreprise souhaite emprunter 1 million d’euros, par le biais par un emprunt obligataire à taux fixe.

L’emprunt prend la forme de 10 000 obligations.

Chaque obligation est de 1 000 € au taux d’intérêt est fixé à 4 %, sur la durée de 10 ans. Elle sera remboursée au pair (soit 1 000 €).

Chaque année le coupon (intérêt) sera versé soit 40 €.

investir dans les obligations est une façon de diversifier ses actifs, et de générer des revenus réguliers.

​Acheter une obligation

​Investissement en direct

L’établissement de crédit, la banque peut proposer des obligations à détenir en direct. Elles seront conservées dans un compte-titres.

Acheter des obligations individuelles lorsqu’elles sont cotées en Bourse.

Détenir des obligations en direct permet de les garder, jusqu’à échéance.

 En conservant l’obligation jusqu’à échéance, vous êtes sur de ne pas réaliser de moins-value (à condition que l’émetteur de fasse pas défaut)

​Investir dans des placements collectifs

Les OPCVM

Un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières)

Ils investissent en valeurs mobilières (actions, obligations, etc.), et en achetant une part d’OPCVM, vous achetez une part d’un portefeuille diversifié géré par un professionnel.

Les OPCVM peuvent prendre la forme de Sicav (Société d'Investissement à Capital Variable), et de FCP (Fonds Commun de Placement).

​Les fonds datés

Un fonds daté est un fons obligataire dont la durée est déterminée à l’avance.
Les obligations composant le fonds possèdent une date d’échéance proche de la date de dissolution du fonds daté.

Le fonds conserve généralement les obligations jusqu’à leur échéance, sans les revendre, entre temps.

​Investir avec des ETF

Les ETF (Exchange-traded fund), aussi appelés « trackers », sont des fonds d’investissement émis par des sociétés de gestion.

Un ETF est un fonds indiciel, composé ici d’une sélection d’obligations qui réplique fidèlement un indice, on parle de gestion passive.

​En assurance-vie

Les fonds euros investissent majoritairement dans des actifs obligataires.

En assurance-vie, le fonds euros est majoritairement constitué d’obligations d’Etat, et privées.
Les obligations sont des emprunts ’Etat (obligations souveraines) ou par des entreprises (obligations corporate).

​Le financement participatif

Aussi appelé crowdfunding, le financement participatif, se fait par l’intermédiaire d’une plateforme de financement participatif.

Il permet à plusieurs investisseurs particuliers de s’associer pour financer une entreprise.

Ici les obligations ne sont pas cotées en Bourse. Elles ne peuvent pas être revendues à tout moment. Elles seront conservées jusqu’au remboursement complet du prêt.

Le financement participatif en obligations est une variante de ce type de financement.